Repo-transaccións. A títulos compromissadas

operacións de reporte pode ser chamado unha nova etapa no desenvolvemento de préstamos. Son máis cómodo e da propia opción de confianza. O obxecto deste tipo xeralmente realizar operacións de títulos, como eles teñen unha elevada liquidez e algunhas outras vantaxes. Nalgúns casos, o obxecto da transacción pode ser unha inmobiliaria ou outra propiedade. Ademais, repos úsanse extensivamente no curso de negociación de cambio.

Paga a pena notar que a Lei de Valores Mobiliarios ( "On Mercado de Valores Mobiliarios" Law) fixo que os aditamentos necesarios, que regula a conduta de tales operacións. Isto fíxolles aínda máis fiable e eliminar a posibilidade de conflitos entre as partes.

definición

transaccións repo - un procedemento no que a venda realízase calquera valor, acompañado pola súa recompra por un período de tempo a un prezo fixo na transacción. Reaquisição é obrigatoria, representando a (segunda) fase final da operación.

Os valores de custo, as cales se inclinan banda, na primeira fase da operación, é xeralmente distinta do valor de acordo co que será o segundo paso. Ao contrario, é posible que en maior e no lado menor. Esta diferenza é expresada como unha porcentaxe, é chamada de taxa repo. En todos os casos, o custo de ambos rexistrados na transacción e non cambia máis tarde.

aplicación

Ámbito de transaccións extensa repo. Sendo usado por primeira vez a principios do século 20, hoxe son un gran número de individuos e organizacións en todas partes. Eles se fan moi populares no nivel interbancario, tamén pode ser unha variedade de organizacións con bancos e outras institucións.

Exemplos coñecidos en que a transacción repo completado con outros obxectivos. É dicir - para recibir o préstamo, obrigas que non estean relacionados con crédito e débito non son cumulativos con ela nun nivel documental. É dicir, a sinatura dun número de empresas, a organización pode ter nas súas mans unha gran suma, pero non teñen débeda de crédito (segundo documentos).

o préstamo

Lending é o principal obxectivo das operacións de recompra. Tales procedementos son unha alternativa cómodo para os préstamos do xeito habitual. En realidade, o vendedor leva a utilización temporal de diñeiro significa que o cliente, a ver-valor. Na segunda etapa da transacción, despois dun certo tempo, o vendedor compra de volta os mesmos valores, recuperando a posesión Los, e que o comprador - o seu diñeiro.

Neste caso, se o vendedor non ten a cantidade necesaria para os valores de rescate, que seguirán a ser propiedade do comprador. É por iso que tales procedementos son considerados a opción de préstamo máis fiable. Unha vantaxe adicional é o prezo fixo, que se define no momento da transacción e que terá que pasar valores de rescate polo vendedor na segunda fase.

Na empresa de cambio

No curso de negociación, algúns participantes son por veces confrontados coa necesidade de unha venda de activos, o que eles non teñen en stock. Neste caso, pódese concluír operación compromissada coa persoa en posesión dos activos necesarios alí. El Licitante compra destes activos e revenda-los a gusto, abrindo unha posición "short". Co pasar do tempo, unha posición "short" está pechado, co resultado de que os valores son devoltos ao licitante, e trae de volta para o propietario orixinal, completando a operación de reporte.

propietarios orixinais normalmente actúan correctores. Sami transaccións repo inicialmente consistía só en títulos, pero agora é posible a súa conduta en relación aos produtos e correctoras de títulos desde estas operacións son a forma máis conveniente para facilitar os comerciantes coa posibilidade de abrir posicións "short".

tipos

Hai moitas variacións deste procedemento. Para cada grupo de casos, as partes poden escoller a empresa máis axeitado. As condicións básicas baixo as cales pódese distinguir entre diferentes tipos de operacións son o momento ea dirección.

Baixo os termos do entendemento de tempo despois do cal terá que ser realizadas obrigas da segunda fase da operación. Baixo a dirección de - natureza das accións de cada parte para a primeira e segunda fases do proceso.

na dirección

Por medio de tal dirección operación pode ser considerada como directa ou inversa. Depende do que papel é desempeñado por cada unha das partes na primeira fase da operación. É dicir, a unha das partes é unha liña recta, e por outra - de volta.

• operacións de reporte: partido actúa como un vendedor, comprométense a realizar o rescate posterior de venda de valores.
• acordos de recompra inversa: partido actúa como un comprador en que o vendedor comprométese a mercar de volta o valor de volta para a segunda fase.

por data de caducidade

desempeño prazo é o período durante o cal a obriga debe ser cumprida a segunda etapa. Nesta base de tales operacións se pode intraday, urxente ou aberto.

• Aberto: caracterizada polo feito de que calquera dos termos non están definidos, definir só o prezo fixado en que a redención é para ser feita de valores.
• Urxente: ter un termo conxunto de abordaxe da segunda fase de máis dun día considéranse válidos ata a data de caducidade.
• Intraday: o valor de rescate debe ser feito o día seguinte.

características

Unha das características é a forma na que a contabilización das operacións de reporte. A pesar do feito de que, no curso do procedemento se realiza dúas veces a venda (primeiro vendedor para o comprador, e logo de novo), suxeitos ao imposto único rendemento obtido por unha das partes debido aos distintos valores pagados para os mesmos activos nas primeira e segunda fases da transacción.

Ademais, as características de recompra anteriormente houbo algunha ambigüidade sobre a que as partes deben prestar atención. Posteriormente lei de títulos foi debidamente cuberto, de xeito que estas ambigüidades foron eliminados.

vantaxes

A principal vantaxe é o mínimo de risco. Se unha das partes non cumprir os seus compromisos na segunda fase, a disposición da outra vontade partido ou diñeiro ou outros obxectos de valor na mesma cantidade exacta. A única fonte de perigo pode ser innecesariamente elevado dinámica de cambios no valor destes valores. Dependendo da situación, este factor pode traer como unha renda extra, e certas perdas.

Ademais, entre as vantaxes que o repo-transacción - termos de flexibilidade. As partes poden escoller o momento adecuado e eles coinciden en un prezo que sexa aceptable para cada un deles.

para o comprador

Para a parte de servir na primeira etapa no papel do comprador, a vantaxe é a posibilidade de utilizar a propiedade adquirida para os seus propios fins, antes do inicio da segunda fase. Este proceso é moitas veces referida dar títulos de préstamo. Grazas a esta vantaxe, as operacións de reporte con títulos e outros activos tan difundido na empresa de cambio.

Se o propósito da operación é a emisión dun préstamo de diñeiro - o comprador en favor do acredor. O feito de que o valor da propiedade transferida para el, é un seguro contra a inadimplência do mutuários.

para Vendedor

Para a parte que ofrece a primeira fase da venda de valor, a vantaxe é ter a posibilidade de utilizar os fondos recibidos, ao seu criterio, antes da segunda fase da operación. Debido a esta vantaxe, este tipo de procedemento tornáronse unha excelente alternativa para un préstamo clásico.

Cando se trata de concesión de títulos de préstamo, o vendedor será o valor. Movendo fondos á súa disposición servirá como seguro en caso de incumprimento por parte dos valores comprador.