Bonds (hipoteca) en Rusia, onde os bancos tomar diñeiro para unha hipoteca?

Obrigas (hipoteca) ocupan máis do 80% de todas as transaccións inmobiliarias en Estados Unidos, en Rusia - menos de 10%. Perspectivas de títulos evidente. Con todo, descoñecido para moitos, non só que tales títulos lastre en hipotecas, pero os conceptos básicos.

fundación

Bonds - son títulos que dan dereito a recibir un retorno fixo garantido. Son de dous tipos:

1. Tras a presentación - I mercar máis barato e vender máis caro.
2. Unha porcentaxe fixa - suxire o encaixe investidor (cupón) despois dun certo tempo.

Bonds - unha títulos de débeda. Volver clasificacións garantidas. A estabilidade da empresa, maior a oportunidade de conseguir o rendemento prometido.

Qué é o vínculo (hipoteca)?

obrigas hipotecarias - é o papel da débeda, refinanciar investimentos en préstamos para o sector inmobiliario.

Por exemplo, "AAA" Banco ofrece préstamos para adquisición de vivenda. Capital con el, por suposto, limitado. Con 1 billón de rublos, o banco pode emitir, por exemplo, 1000, préstamos. Por suposto, o mercado inmobiliario vai parar cando os fondos da entidade de crédito se esgotar.

Quen se beneficia?

Emisión de obrigas hipotecarias é beneficioso para todos os participantes no mercado:

• Banco - aumenta o volume de préstamos hipotecarios emitidos.
• Investimentos - investir nun activo que, dependendo dos prezos da vivenda debe aumentar.
• Mutuários - tipos de interese altísimas en hipotecas son reducidos en 1,5-2%. Por suposto, os números son pequenos, pero nas condicións de un préstamo de un gran beneficio suma é evidente.
• Os creadores - Empresas de construción non "conxelar" as súas instalacións, pero seguir traballando.
• Estado - veña impostos de desenvolvemento e vendas.
• Traballadores - eles non son cortados a partir dunha falta de traballo.

Segundo se recolle débeda?

Agora, sobre como este mercado. Bank "AAA" dá un préstamo para comprar a propiedade por valor de 5 millóns de rublos. Para eles, emite títulos (hipoteca) e venda-los na bolsa de valores. Diñeiro de investimentos ir novos préstamos. Desde títulos pagamentos dos cidadáns sobre a hipoteca.

alternativas

Bonds (hipoteca) - non é a única ferramenta para os investimentos neste mercado. Existen alternativas:

• certificados de participación Mortgage - a parte do importe do préstamo para a adquisición do activo. O investidor recibe o dereito de lucrar con inmobles.
• Mortgage - un título que confirma o dereito de recibir diñeiro do mutuários. A diferenza das obrigas (hipoteca) que a garantía para a hipoteca - os bens adquiridos.

Características dos títulos en Rusia

Por suposto, a idea veu de Estados Unidos, pode traer cousas positivas no noso mercado. Con todo, as obrigas hipotecarias en Rusia causou unha morea de preguntas como investimentos e expertos. O termo "estabilidade" non é aplicable para o desenvolvemento da economía do noso país, especialmente o mercado inmobiliario. Nos últimos 1,5-2 anos, non só parou o crecemento, pero tamén significativa caeu. Obrigas (hipoteca) non poden xerar ingresos a partir do mercado inmobiliario, se non vai medrar.

O segundo problema - o alto custo dos títulos. Empresas privadas e cidadáns con ánimo de lucro non pode, por esa razón facer investimentos. Todas as esperanzas son fixadas en fondos de pensións privados, bancos con fondos excedentes que, presuntamente, non saben onde poñer-los.

O terceiro problema - a falta dun marco xurídico ampla.

Pode resumir: o alto valor dos títulos, a inestabilidade do mercado de hipotecas, así como marco xurídico mal concibida non son susceptibles de desenvolver este tipo de títulos en Rusia.

Por obrigas hipotecarias levou ao colapso do sistema en 2008?

A crise está a obrigas hipotecarias comezou en 2008 (CDO). O feito de que moitos investimentos comezaron a mercar títulos, sabendo que o mercado inmobiliario está en constante crecemento. Isto influíu a estratexia do banco, que era indiferente á solvencia dos seus clientes. A principal cousa - para ser. Houbo casos en que a hipoteca foi concedido 500 mil. $ Para as persoas que non teñen unha renda constante. Para a base, o mínimo de riscos - recibiron o diñeiro na bolsa de valores de venda de obrigas hipotecarias.

Ademais, bancos emiten swaps de crédito, é dicir, seguros, se non é reembolsado débeda.

Pero a pirámide comezou a xirar para que so eles comezaron a emitir títulos (CDO sintético). Dende a análise da empresa non sabe o que é, son baseados en datos de empresas de investimento, son liberados. Algúns saben, pero tiñan medo de perder grandes clientes. Do nivel de risco de títulos BBB feita activos aínda máis angustiado, pero o seu nivel de ameaza xa igualou AAA (como EUA títulos do goberno de préstamo Federal), que é absolutamente seguro. Isto permitiu que os investimentos sostendo millóns de dólares para investir en papel sen garantía máis atraer fondos de pensións, que están prohibidos de investir en activos de menos de esa clasificación. Por suposto, tal pirámide, máis tarde ou máis cedo tiña a desmoronar-se, cando os prezos da vivenda comezan a caer. Foi o que pasou. Arruinado grandes empresas de investimento, investimentos e axentes de seguros.

Feito sobre este investimentos apostar por swaps de hipoteca, que está introducindo seguro de caución inmobiliaria, que foron vendidos a prezos baixos. É dicir, ten investido millóns de dólares en los, entón podes obter centos de millóns, así como ninguén cría no estándar.