Que é o financiamento mezanino?

Se estudar o tema de cartos, un dos aspectos máis interesantes é tal dirección como os tipos de financiamento. Podes aprender sobre as moitas posibilidades de utilización dos fondos. Consideramos financiamento mezzanine artigo.

información xeral

Quen é o financiamento méson? Por outra pode ser como facer unha chamada indirecta. A súa esencia reside no feito de que o diñeiro dispoñible é literalmente "baixo a" palabra de honor. Isto é - ningún depósito.

O que atrae investimentos en tales casos? O aspecto máis importante é chamado un alto retorno sobre o patrimonio neto neste caso. Ademais, aquí o investidor non incidir sobre os riscos que acompañan o investimento directo. E, ademais, aínda hai unha serie de vantaxes. O que hai máis?

Vantaxes que o financiamento mezzanine

Aquí está a lista rápida:

1. Para os suxeitos de financiamento a vantaxe reside no feito de que poden obter diñeiro se eles non teñen garantía ou simplemente non atender aos requirimentos financeiros, a fin de atraer un préstamo bancario por defecto. Pode haber algunhas outras razóns, pero aínda listados son básicos.
2. Menos erosión equidade. É importante para as empresas que teñen alto potencial de crecemento, xa que os fai máis caros.
3. Os propietarios manter o control da empresa. Interese como foco dos investimentos non está para facer as accións máis caras, e recibiron o beneficio planificado. Polo tanto, a súa menor actividade é observada, que tivo un impacto positivo na xestión. Aínda investidor mezanino é aínda moitas veces ofrecen a oportunidade de influír nas decisións clave.
4. Tamén é posible a responder positivamente e sistema de liquidación, que é flexible dabondo.

aspectos negativos

Ai, pero iso xa aconteceu no noso mundo, onde hai aspectos positivos, hai tamén negativo. Estes inclúen:

1. A complexidade e alto custo de inscrición (en comparación co financiamento de bancos). Esta situación é debido ás altas taxas de interese, así como debido ao feito de que cada transacción estruturada individual.
2. Restricións sobre a posibilidade dunha saída precoz dos investimentos de participar na empresa. Iso vale todo para pequenas e medianas operadores económicos que non teñen un título de débeda.
3. Ademais, hai requisitos rigorosos para a prestación de contas, transparencia e equipo do mutuários xestión.

Estes son os aspectos negativos dun préstamo mezzanine.

Como é que todo aconteceu?

Un papel importante neste esquema ten un banco de investimento. Esta institución financeira pode aplicar algunhas ferramentas básicas, ou unha combinación destes. Ademais de si dirixir préstamo mezzanine, o diñeiro pode ser solicitado no desempeño de determinadas condicións.

Inicialmente, imos ollar para a primeira opción como a máis común. Nestes casos, desde unha certa cantidade, que pasou anteriormente banco de investimento do acredor, e el era - o suxeito da actividade económica. A cambio, recibe o dereito de posuír propiedade. É importante establecer unha garantía, que pode asumir moitas formas. Como regra xeral, un período de ata dez anos de cada vez que o financiamento mezanino.

Un exemplo de tal interacción pode levar, apuntando a un número de grandes empresas e corporacións, que agora están operando nos Estados Unidos e Europa Occidental. A pesar do grao de risco de tal visión é popular debido ao feito de que trae un beneficio de 12-45 por cento ao ano.

Na nosa situación, pode parecer que non é moito, pero non esqueza que é en dólares e euros. Tamén recibimos nin a metade do mínimo nun dos bancos máis ou menos estables nalgúns lugares como puido. Aquí é a vantaxe dun financiamento mezanino.

outras ferramentas

Ademais das opcións anteriores pode ser financiado co chamado clasificación participación tácito. Nestes casos, o investidor recibe unha determinada parte da empresa, pero non cubra a responsabilidade a outros acredores. Este estado de cousas non é difundida a terceiros. A participación nos beneficios, e control de perda se realiza nunha base confidencial.

Prevalencia e financiamento ferramenta a través da emisión de obrigas convertibles. El prevé o pagamento de xuros fixa e pagamento da débeda coa adquisición polo investidor da empresa que emitiu o diñeiro. Ademais, certos pre-set prezo de conversión. Ademais, a condición de que o diñeiro podería ser emisión de accións preferentes que dan un dereito de preferencia para os beneficios e activos en comparación con outros propietarios.

conclusión

E que é o que atrae investimentos en tales casos? A pesar do feito de que é moi proxectos arriscados, os acredores non importa de tomar parte no desenvolvemento de axentes económicos prometedores. Moitos deles están buscando é comezar non só o interese, o que é significativamente maior que a taxa de inflación, senón tamén para ter acceso a accións de empresas con boas perspectivas. Ao final, a maioría de todos eles están interesados no seu propio ben futuro. Polo tanto, Chamamos para as persoas que se especializado neste.

E para as empresas, especialmente as pequenas e medianas, esta visión ten a vantaxe de que, tras negociación, poden ser moi bo estado, segundo a cal a perda de beneficios sería temporal. Logo volvemos ben, e será posible desenvolver forza total, entendendo o seu potencial.