Instrumentos financeiros - instrumentos financeiros que ... política fiscal. títulos

O mercado financeiro mundial - é unha entidade complexa, que en moitos aspectos é suxeito ás súas propias leis e principios do desenvolvemento. Con todo, algunhas características básicas que foi estudado e mostra a un denominador común. Non son excepción como instrumentos financeiros. Este é un documento real ou un formulario electrónico oficialmente rexistrada, que pode corrixir algún acordo legal.

Na economía, adoptou un termo un pouco diferente. Así, segundo el, os instrumentos financeiros - é un contrato que garante a creación dun activo financeiro nun dos seus lados, así como pasivos financeiros (instrumento de capital) - a outra parte. Poden ser persoas legais e naturais.

¿Que é iso?

O concepto de un moi diversa. Crese que os instrumentos financeiros son os seguintes:

• Un activo financeiro. Entón chamamos diñeiro, o dereito de esixir-los en ocasións, así como proporcionar un instrumento patrimonial ou algún outro instrumento financeiro.
• pasivo financeiro. Así, o acordo chamada en que unha das partes poderá solicitar os activos financeiros da outra parte.
• Un instrumento de patrimonio. É tamén un contrato que dá dereito a recibir unha parte dos activos da organización.

conceptos básicos

No IFRS (NIC) 32, para os activos están dispoñibles no cadro en moeda estranxeira da empresa, contas a recibir, investimentos e títulos. As obrigas inclúen contas a pagar a provedores, así como todos os outros tipos de tal débeda. A compañía está obrigado a recoñecer que ten activos e pasivos só cando unha das partes do contrato (o instrumento financeiro).

Todos estes instrumentos financeiros básicos son mensurados ao xusto só o seu valor. Como norma xeral, é o custo dun activo, ou pago a partir de obrigas existentes da empresa.

Sobre o valor xusto

Como determinar o tamaño deste custo tan obxectivamente posible? Para iso, o custo de tales transaccións, que están dispostos a cometer outra banda, ben informado sobre o mercado e os custos dos pasivos da empresa. Mellor e máis doado de usar só o prezo dos activos financeiros no mercado aberto.

E se isto non é posible? Neste caso temos que usar calquera das técnicas de avaliación xeralmente aceptadas. En xeral a súa esencia é a mesma: veñen de dous lados, interesados na mesma transacción, tras o cal calcúlase o custo posible.

Tamén prevé a utilización de información de mercado de terceiros, que recentemente fixeron ofertas similares ou estaban interesados neles, fixo unha análise obxectiva dos fluxos de caixa descontados. É importante usar un modelo axeitado para a determinación do prezo de opcións, porque se non o mercado de derivados non poderá formar un valor verdadeiramente obxectiva dos activos.

Clasificación dos activos financeiros

Para simplificar a avaliación posterior (se precisa deles), todos os activos identificados clasifícanse do seguinte xeito:

• Activos, que debe ser avaliada con base no valor xusto.
• Todos os investimentos que deben ser retidos ata o reembolso completo.
• Contas e todos os préstamos existentes da empresa.
• Todos os activos financeiros dispoñibles, que están actualmente dispoñibles para venda.

Considero todos estes elementos en máis detalles.

Os préstamos e aptos para recibirse

E préstamos e aptos para recibirse implica a transferencia de bens ou a caixa neto do debedor, sempre que este último non quere revender a débeda a terceiros. Son avaliados en base ao custo amortizado.

Este refírese a un instrumento financeiro cuxo prezo baixo de débedas incobráveis (totais ou parciais) foi deducido o importe da débeda ou se foi producido. Na maioría das veces é calculado utilizando o tipo de xuro efectivo, xa que este permite que máis axeitadamente determinar o valor dun activo, aínda que discapacidade parcial desta última.

Isto fai que os instrumentos financeiros máis eficaz, ea súa compra - máis rendíbel para os investimentos da empresa.

Activos mantidos para venda

Todos os activos que poden ser valorados polo valor xusto e están destinados ao comercio pode ser dividido do seguinte xeito:

• Adquiridos para revenda no curto prazo.
• Se eles fan parte dunha carteira financeira, que, unha vez máis, está á venda a curto prazo.
• Se o activo é unha ferramenta de produción.

Obrigas e normas para o seu uso

Ningunha organización ten dereito a impoñer instrumentos financeiros son medidos polo valor xusto, ou eliminar-los a partir del. E iso se aplica a todo o período de ferramenta propiedade, ou no momento do seu lanzamento.

Si falamos de investimento que son mantidos ata o vencemento, son considerados activos con cantidades fixas de pagos e prazos de caducidade destes instrumentos. Isto só se aplica aos investimentos que a organización non é só cometeu, pero é capaz de realizar. By the way, títulos de débeda que teñen un custo de interese variable pode tamén se enmarcan nesta categoría.

Intención de reter

É clasificado como a adquisición do activo, e en cada data de divulgación. E a intención de manter activos valorados en criterios máis rigorosos, a comparamos coa intención de vendelos no momento. O feito é que todas as organizacións que actúan de forma diferente, lanzou dúbidas sobre a viabilidade de cooperación a longo prazo con eles, e, polo tanto, pode ser automaticamente considerado como clientes non fiables.

Todo isto pode levar á formación dunha bolsa penal especial, as inversións que a empresa está obrigada a reter ata a súa plena madurez. Para todos os demais activos é estrictamente prohibido utilizar a definición de "mantidos ata o vencemento", a restrición pode ser prorrogado por tres anos despois da compra. A empresa xa ten este tipo de instrumentos do mercado financeiro, que debe ser traducida para a categoría de vender polo valor xusto co dereito de vendas posteriores.

A ganancia ou perda que fora obtido como resultado de tal acción debe ser inmediatamente levado en conta en activos. Só despois (!) A caducidade da prohibición a organización ten dereito a asignar investimento ou outros medios do concepto de "madurez". Simplificando, unha medición independente dos instrumentos financeiros, neste caso, non é feita. No caso de sancións poden ser impostas sobre as violacións da empresa.

Poden ser expresado nunha prohibición total de empresas de investimento, así como outras medidas en caso de prexudicar gravemente a situación económica da empresa.

Cales son os instrumentos financeiros poden ser recoñecidos como compras para venda polo valor xusto?

Neste caso, os instrumentos financeiros do mercado financeiro inclúen todos os seguintes termos e definicións:

• Todas as obrigas derivadas forma, que baixo ningunha circunstancia, non poden ser usados como instrumentos de cobertura.
• Se eles foron levados para a entrega de títulos ou outros activos no caso de que estes foron obtidos a condición de posicións "short".
• Se se toman coa intención de mercar de volta no futuro próximo.
• Todas as obrigas que só poden ser utilizados en asociación entre si. Ademais, a proba necesaria do feito de que a organización xa usou no pasado, eo seu beneficio foi feita como resultado de tales accións.

Todas as obrigas que son detidos a negociación ao valor xusto, debe ser inmediatamente manifestado na maior reconto de todos os beneficios e perdas da empresa para un período específico. Todos os outros instrumentos financeiros do mercado financeiro se pode medir polo custo amortizado, salvo por unha cousa. Estes son os compromisos que xurdiron durante o período en que o activo financeiro non pode ser recoñecido, "vendido polo valor xusto" e debe ser usado no futuro.

Neste caso, tal obriga debe ser avaliada, tendo en conta as seguintes condicións:

• Se é un conxunto de dereitos e obrigacións que a organización retido polo propietario anterior, especialmente mensurados polo custo amortizado.
• Mentres que anteriormente se estima polo valor xusto, pero foi trasladado para a organización nalgunhas condicións específicas.
• A obriga é un contrato cun banco para un interese de préstamo, que son inferiores ás taxas de mercado.

Neste caso, debe ser mensurado polo maior dos seguintes indicadores:

• A cantidade que foi determinado en estrita conformidade co IFRS (NIC) 37 "pasivos e activos continxentes continxentes."
• O importe inicialmente recoñecido valor xusto, aínda co custo amortizado condición deducidas.

conceptos de clasificación

Hoxe, os economistas din que todos os instrumentos financeiros poden ser divididos igualmente en dúas grandes categorías. No primeiro caso, estes documentos deben basearse en capital real, dando a posesión de calquera activos (accións, por exemplo), ou representan pasivos dunha empresa en detrimento doutro. Neste caso, os títulos son emitidos. Con todo, moitas veces son vistos no contexto, como os mercados financeiros e instrumentos financeiros a este respecto é case non poden ser separados.

Cada ferramenta é mellor visto no contexto da "unidade" do capital diñeiro. En que cada elemento ten as súas propias características únicas, as condicións de estrutura e de aplicacións. É a súa gran diversidade proporciona unha rápida circulación de capitais no mercado financeiro mundial eo seu desenvolvemento. Nos últimos anos o mercado de instrumentos financeiros está a desenvolver os máis activos, os destinos de vendas máis prometedoras abertas aos produtores do sueste asiático.

E agora imos ollar para un dos tipos de títulos, que inclúen o concepto de "instrumentos financeiros". Comparte. Hai variedades simple e preferentes.

accións ordinarias

Eles non só dar o dereito de voto na empresa, pero tamén facer que o seu titular a recibir unha parte dos beneficios de toda a organización. Claro, que esta variedade non só é a máis común a todo o mercado financeiro, pero tamén os investimentos máis interesados. Estes títulos son ferramenta estable e versátil, e, polo tanto, a formación do seu valor é influenciado por factores normais de mercado. Todos os mercados de accións non só pode compra-los directamente, senón tamén para facer un beneficio a usar os servizos de correctores ou correctoras.

Algúns dos beneficios proporcionados exclusivamente os instrumentos financeiros da política financeira. Por exemplo, o dereito de voto, a que moitos son tratados con algún desdén, vestíbulo permite a promoción dos seus candidatos ao Consello de Administración da empresa, e este é - unha ferramenta moi importante, non só a economía, senón tamén política.

Entre outras cousas, o tamaño de dividendos en accións do clásico depende da rendibilidade da empresa. investir correctamente, non só obter alavancagem, pero tamén un beneficio considerable. Por suposto, non se esqueza o crecemento do seu valor directamente. Isto acontece cando a condición económica da empresa é dramáticas mellorada. Con todo, o valor do stock común pode caer drasticamente, levando a perdas de investimentos.

accións preferentes

Esta é unha clase de títulos que ofrece os dereitos estendidos aos dividendos e beneficios da venda. Ademais, os dividendos dos seus propietarios obter titulares máis rápidos de accións ordinarias. Ao mesmo tempo, non debemos esquecer que o dereito de voto nas titulares de tales títulos non está presente, e, polo tanto, teñen un impacto directo sobre o funcionamento da empresa, non poden. instrumentos financeiros Esta política financeira, que teñen un alcance moi limitado de aplicación real.

Xeralmente, unha lista precisa desas vantaxes, que dan accións preferentes, está fortemente dependente das características dunha empresa. A propia esencia da variedade de instrumentos financeiros é que estas accións combinar características de instrumentos de débeda (como é o caso de títulos, existe unha porcentaxe fixa do dividendo), así como a propiedade de ferramentas. O último feito indica que estes tipos de instrumentos financeiros permítelle recibir a renda xa é debido ao crecemento do valor das propias accións, que nin sequera teñen para vender no mercado.

Por suposto, hai teñen as súas propias vantaxes e desvantaxes. A vantaxe é o dereito ampliado para recibir beneficios e dividendos. Ademais, non ten unha voz, eo valor das accións preferentes está crecendo moito máis lentamente do que o prezo de convencional.

Así, os instrumentos financeiros - unha poderosa ferramenta para o beneficio, e para o impacto sobre a empresa.